某企業(yè)預(yù)投資某一石化項目，設(shè)計生產(chǎn)能力為45萬t，已知生產(chǎn)能力為30萬t的同類項目投入設(shè)備費用為30000萬元，設(shè)備綜合調(diào)整系數(shù) 1.1，該類項目生產(chǎn)能力指數(shù)估計為0.8。該類項目的建筑工程費是設(shè)備費的10%，安裝工程費用是設(shè)備費的20%，其他工程費用是設(shè)備費的10%，這三項的綜合調(diào)整系數(shù)為1.0，其他投資費用估算為l000萬元。項目建設(shè)期為3年，投資進度計劃：第一年30%，第二年50%，第三年20%，建設(shè)前期的年數(shù)假設(shè)為0。

基本預(yù)備費率為10%，建設(shè)期內(nèi)生產(chǎn)資料漲價預(yù)備費率為5%。該項目的自有資金50000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，按季計息，貸款發(fā)放進度與項目投資進度一致。

該項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力以后，全廠定員1100人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為860萬元(其中其他制造費用 300萬元)。年外購商品或服務(wù)費用900萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6200萬元，年修理費為500萬元，年經(jīng)營成本為4500萬元，年營業(yè)費用忽略不計，年預(yù)收營業(yè)收入為1200萬元。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款30天，預(yù)付賬款20天，現(xiàn)金45天，存貨中各構(gòu)成項的周轉(zhuǎn)次數(shù)均為 40天，應(yīng)付賬款30天，預(yù)收賬款35天。

問題(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))：

1.估算建設(shè)期借款利息。

2.用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金，編制流動資金投資估算表。

3.估算建設(shè)項目的總投資額。

參考解析【問題1參考答案】

1)生產(chǎn)能力指數(shù)法估算設(shè)備費=30000×(45/30)0. 8×1.1=45644.34(萬元)

2)用系數(shù)估算法估算靜態(tài)投資=45644.34×(1+10%×1.0+20%×l.0+10%× 1.0)+1000=64902.08(萬元)

基本預(yù)備費=64902.08×10%=6490.21(萬元)

包含基本預(yù)備費的靜態(tài)投資=64902.08+6490.21=71392.29(萬元)

3)計算漲價預(yù)備費：

按照新的漲價預(yù)備費的計算公式，本題建設(shè)前期的年數(shù)為0。

漲價預(yù)備費PF=71392.29×30%×[(1+5%)0. 5×(1+5%)1-1-1]+71392.29×50%×[(1+5%)0. 5×(1+5%)2-1-1]+71392.29×20%×[(1+5%)0.5×(1+5%)3-1-1]=528.91+2710.40+1852.29

=5091.60(萬元)

4)計算建設(shè)期借款利息：

實際年利率=(1+8%/4)4-1=8.24%

第1年借款額=第1年的投資計劃額一第1年自有資金投資額

=(71392.29+5091.60―50000)×30%=7945.20(萬元)

第1年利息=7945.2/2 × 8.24%=327.34(萬元)

第2年利息=(7945.2+327.34+13242/2)×8.24%=1227.23(萬元)

第3年利息=(7945.2+327.34+13242+1227.23+1859.04/2)×8.24%=1950.51(萬元)

建設(shè)期借款利息=327.34+1227.23+1950.51=3505.08(萬元)

【問題2參考答案】

應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500/(360/30)=375(萬元)

預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用金額/預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=900/(360/20)=50(萬元)

現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費用)/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1.2×1100+860)/(360/45)=272.50(萬元)

外購原材料、燃料費用=年外購原材料、燃料費用/存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)=6200/(360/40)=688.89(萬元)

在產(chǎn)品價值=(年工資福利費+年其他制造費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)/存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1.2×1100+300+6200+500)/(360/40)=924.44(萬元)

產(chǎn)成品價值=(年經(jīng)營成本一年營業(yè)費用)/存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500/(360/40)=500(萬元)

存貨價值=外購原材料、燃料費用+在產(chǎn)品價值+產(chǎn)成品價值=688.89+924.44+500=2113.33(萬元)

流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金=375+50+2113.33+272.50=2810.83(萬元)

應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應(yīng)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=6200/(360/30)=516.67(萬元)

預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=1200/(360/35)=116.67(萬元)

流動負債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款=516.67+116.67=633.34(萬元)

流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債=2810.83-633.34=2177.49(萬元)

填寫完成的流動資金估算表見表6.12。

【問題3參考答案】

建設(shè)項目總投資估算額=固定資產(chǎn)投資估算總額+流動資金=71392.29+5091.60+3505.08+2177.49=82166.46(萬元)。

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