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本文主要介紹2013年注冊資產(chǎn)評估師考試《資產(chǎn)評估》的知識點基礎(chǔ)輔導(dǎo)，希望對您的復(fù)習有所幫助!!
（三）企業(yè)合并對價分攤評估
1.有形資產(chǎn)、負債以及或有負債的評估
企業(yè)合并準則應(yīng)用指南的規(guī)定的確定有形資產(chǎn)和負債的公允價值方法如下：
| 評估對象 | 評估方法 | |
| 貨幣資金 | 按照購買日被購買方的賬面余額確定 | |
| 金融工具 | 有活躍市場的股票、債券、基金等 | 按照購買日活躍市場中的市場價值確定 |
| 不存在活躍市場，如權(quán)益性投資等 | 參照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》等，采用適當?shù)墓乐导夹g(shù)確定其公允價值 | |
| 應(yīng)收款項 | 短期應(yīng)收款項 | 一般應(yīng)按應(yīng)收取的金額作為公允價值，同時考慮發(fā)生壞賬的可能性及相關(guān)收款費用 |
| 長期應(yīng)收款項 | 以適當?shù)默F(xiàn)行利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值確定其公允價值，同時考慮發(fā)生壞賬的可能性及相關(guān)收款費用 | |
| 存貨 | 原材料 | 按現(xiàn)行重置成本確定 |
| 在產(chǎn)品 | 按完工產(chǎn)品的估計售價減去至完工仍將發(fā)生的成本、預(yù)計銷售費用、相關(guān)稅費以及基于同類或類似產(chǎn)成品的基礎(chǔ)上估計可能實現(xiàn)利潤確定 | |
| 產(chǎn)成品和商品 | 估計售價減去估計的銷售費用、相關(guān)稅費以及購買方通過自身努力在銷售過程中對于類似的產(chǎn)成品或商品可能實現(xiàn)的利潤確定 | |
| 房屋建筑物 | 存在活躍市場 | 以購買日的市場價格確定其公允價值 |
| 但同類或類似房屋建筑物存在活躍市場 | 參照同類或類似房屋建筑物的市場價格確定公允價值（市場法） | |
| 同類或類似房屋建筑物也不存在活躍市場、無法取得有關(guān)市場信息 | 按照一定的估值技術(shù)（如重置成本法等）確定其公允價值?！?/td> | |
| 機器設(shè)備 | 存在活躍市場 | 按購買日的市場價格確定其公允價值 |
| 但同類或類似機器設(shè)備存在活躍市場 | 參照同類或類似機器設(shè)備的市場價格確定其公允價值（市場法） | |
| 同類或類似機器設(shè)備也不存在活躍市場，或因有關(guān)的機器設(shè)備具有專用性，在市場上很少出售、無法取得確定其公允價值的市場證據(jù)的 | 用收益法或考慮該機器設(shè)備各類貶值（包括實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值）后的重置成本合理估計其公允價值 | |
| 短期債務(wù) | 一般應(yīng)按應(yīng)支付的金額作為其公允價值 | |
| 長期債務(wù) | 按適當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值作為其公允價值 | |
| 或有負債 | 公允價值在購買日能夠可靠計量的，應(yīng)單獨確認為預(yù)計負債。此項負債應(yīng)當按照假定第三方愿意代購買方承擔該項義務(wù)，就其所承擔義務(wù)需要購買方支付的金額計量 | |
2.無形資產(chǎn)的評估
（1）無形資產(chǎn)評估總體方法選擇
| 存在活躍市場的 | 按購買日的市場價格確定其公允價值 |
| 不存在活躍市場的，無法取得有關(guān)市場信息的 | 按照一定的估值技術(shù)確定其公允價值?！?/td> |
| 市場法 | 市場法往往較難作為無形資產(chǎn)的首選評估方法。 |
| 收益法 | ①無形資產(chǎn)最常用的評估方法。 ②常用的具體方法包括增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法。 |
| 成本法 | ①運用成本法進行無形資產(chǎn)公允價值評估，往往無法反映該項無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的未來經(jīng)濟利益。 ②成本法較少運用于企業(yè)無形資產(chǎn)的評估。 |
3.遞延所得稅的計算
（1）在按照規(guī)定確定了合并中應(yīng)予確認的各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值后，其計稅基礎(chǔ)與賬面價值不同形成暫時性差異的，應(yīng)當按照所得稅會計準則的規(guī)定確認相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)【如資產(chǎn)賬面價值小于計稅基礎(chǔ)引起可抵扣暫時性差異】或遞延所得稅負債【如資產(chǎn)賬面價值大于計稅基礎(chǔ)引起應(yīng)納稅暫時性差異】。
（2）確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債的金額不應(yīng)折現(xiàn)。
（3）被購買方在企業(yè)合并之前已經(jīng)確認的商譽和遞延所得稅項目，購買方在分配企業(yè)合并成本，匯總可辨認資產(chǎn)和負債時不應(yīng)予以考慮。
4.商譽的計算
（1）在匯總計算各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值后，即可得到被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值。
（2）確定合并成本
通常情況下，企業(yè)合并成本按照購買方為進行企業(yè)合并支付的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、發(fā)行或承擔的債務(wù)和發(fā)行的權(quán)益性證券等在購買日的公允價值以及企業(yè)合并中發(fā)生的各項直接相關(guān)費用之和確定。對于通過多次交換交易分步實現(xiàn)的企業(yè)合并，其企業(yè)合并成本為每一單項交換交易的成本之和。
（3）購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應(yīng)確認為商譽。
【注意】以上是假設(shè)取得100%股權(quán)時，商譽的計算；如果不是100%股權(quán)，則是合并成本與可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額為商譽。
（4）對于企業(yè)合并商譽應(yīng)確認的商譽值，評估師應(yīng)當對其合理性進行分析，解釋商譽所代表的含義及其組成成分。一般來說，商譽由以下幾類因素構(gòu)成：
①企業(yè)現(xiàn)有的管理團隊和員工團隊；
②并購后的協(xié)同效應(yīng)，如銷售額的增加、成本開支的壓縮等；
③企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力，包括各類不符合無形資產(chǎn)確認條件的其他資產(chǎn)，如市場占有率、通過資本市場直接融資的能力、良好的政府關(guān)系等。
（5）在商譽的評估結(jié)果較高的情況下，評估師應(yīng)當提請公司管理層關(guān)注其減值風險，并考慮及時執(zhí)行商譽的減值測試程序。
5.整體合理性測試
（1）基本要求
通常來說，在合并對價分攤的評估中，以被購買方各項資產(chǎn)公允價值為權(quán)重計算的加權(quán)平均資本回報率，應(yīng)該與其加權(quán)平均資本成本基本相等或接近。否則需要進一步復(fù)核無形資產(chǎn)的識別過程以及各項可辨認資產(chǎn)、負債和或有負債的評估過程是否合理。
（2）各項資產(chǎn)的加權(quán)平均資產(chǎn)回報率計算
（3）各項可辨認資產(chǎn)的必要資產(chǎn)回報率確定
除了考慮被購買方的整體企業(yè)價值外，尚需考慮該資產(chǎn)自身風險相關(guān)的因素。確定可辨認無形資產(chǎn)的必要資產(chǎn)回報率時，可參考企業(yè)價值評估時采用的加權(quán)平均資本成本，并在此基礎(chǔ)上考慮必要的風險溢價或折價。
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（責任編輯：中大編輯）
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