公眾號:mywangxiao
及時發(fā)布考試資訊
分享考試技巧、復(fù)習(xí)經(jīng)驗
新浪微博 @wangxiaocn關(guān)注微博
聯(lián)系方式 400-18-8000
2019期貨考試《期貨基礎(chǔ)知識》考點:期貨中介與服務(wù)機構(gòu)
知識點一、期貨公司
(一)期貨公司的性質(zhì)與特征
期貨公司屬于非銀行金融機構(gòu)。
與其他金融機構(gòu)相比,期貨公司具有明顯的差異性:
第一,期貨公司是依托從商品、資本、貨幣市場等衍生出來的市場提供風(fēng)險管理服務(wù)的中介機構(gòu)。第二,期貨公司具有獨特的風(fēng)險特征,客戶的保證金風(fēng)險往往成為期貨公司的重要風(fēng)險源。第三,期貨公司高度重視客戶利益,面臨雙重代理關(guān)系,即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問題以及客戶與公司的委托代理問題。
(二)期貨公司的界定
期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。其主要職能包括:根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù);對客戶賬戶進(jìn)行管理,控制客戶交易風(fēng)險;為客戶提供期貨市場信息,進(jìn)行期貨交易咨詢,充當(dāng)客戶的交易顧問;為客戶管理資產(chǎn),實現(xiàn)財富管理等。
(三)期貨公司的業(yè)務(wù)管理
1.對期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度
2.期貨公司的業(yè)務(wù)類型
我國期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外,符合條件的公司還可從事境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),以及期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、風(fēng)險管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的業(yè)務(wù)。分為境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托,期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供風(fēng)險管理顧問、研究分析、交易咨詢等服務(wù)并獲得合理報酬。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托,根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定和合同約定,運用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資,并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動。
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括:一是期貨、期權(quán)及其他金融衍生品;二是股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等;三是中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他投資品種。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍應(yīng)當(dāng)遵守合同約定,不得超出前款規(guī)定的范圍,且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險認(rèn)知與承受能力相匹配。
(四)期貨公司的功能與作用
功能:
第一,期貨公司作為銜接場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶,降低了期貨市場的交易成本。
第二,期貨公司可以降低期貨交易中的信息不對稱程度。
第三,期貨公司可以高效率地實現(xiàn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的職能,并通過結(jié)算環(huán)節(jié)防范系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生。
第四,期貨公司可以通過專業(yè)服務(wù)實現(xiàn)資產(chǎn)管理的職能。
(五)期貨公司的風(fēng)險管理制度與相關(guān)要求
1.完善的期貨公司治理結(jié)構(gòu)
(1)期貨公司獨立性的要求。
(2)設(shè)定股東及實際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項時的通知義務(wù)。
(3)設(shè)立董事會和監(jiān)事會(或監(jiān)事)。
獨立董事不得在期貨公司擔(dān)任董事會以外的職務(wù),不得與本期貨公司存在可能妨礙其作出獨立、客觀判斷的關(guān)系。
(4)設(shè)立首席風(fēng)險官。
2.建立有效的期貨公司風(fēng)險管理制度
(1)期貨公司應(yīng)建立與風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)控制度,建立以凈資本為核心的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控和資本補足機制,確保凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)。
(2)期貨公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度
(3)期貨公司應(yīng)當(dāng)建立獨立的風(fēng)險管理系統(tǒng),規(guī)范、完善的業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險管理制度。
3.期貨公司對分支機構(gòu)的管理
期貨公司對營業(yè)部、分公司等分支機構(gòu)的管理包括三個層次:
一是期貨公司應(yīng)當(dāng)對分支機構(gòu)實行集中統(tǒng)一管理,不得與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu),不得將分支機構(gòu)承包、租賃或者委托給他人經(jīng)營管理。
二是分支機構(gòu)經(jīng)營的業(yè)務(wù)不得超出期貨公司的業(yè)務(wù)范圍,并應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會對相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。
三是期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”。所謂“四統(tǒng)一”是指期貨公司應(yīng)當(dāng)對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算。
知識點二、介紹經(jīng)紀(jì)商
IB是指機構(gòu)或個人接受期貨經(jīng)紀(jì)商委托,介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)。在我國,為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司就是介紹經(jīng)紀(jì)商。
證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù):(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù);(2)提供期貨行情信息和交易設(shè)施;(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。
2012年10月,我國已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批,證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)實行依法備案。
目前我國期貨公司運作中,使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)也是一條重要的渠道。期貨居間人是指獨立于期貨公司和客戶之外,接受期貨公司委托進(jìn)行居間介紹,獨立承擔(dān)基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任的自然人或組織。需要注意的是,居間人與期貨公司沒有隸屬關(guān)系,不是期貨公司訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。而且,期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。
知識點三、其他期貨中介與服務(wù)機構(gòu)
(一)期貨保證金存管銀行
期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機構(gòu),是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。交易所有權(quán)對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。
(二)交割倉庫
交割倉庫是期貨品種進(jìn)入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)。
在我國,交割倉庫是指由期貨交易所指定的、為期貨合約履行實物交割的交割地點。期貨交易的交割,由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。
指定交割倉庫的日常業(yè)務(wù)分為三個階段:商品入庫、商品保管和商品出庫。
交割倉庫不得有下列行為:出具虛假倉單;違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則,限制交割商品的入庫、出庫;泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密;違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易;國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他行為。
(三)期貨信息資訊機構(gòu)
期貨信息資訊機構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息資訊服務(wù)。
編輯推薦:
2019期貨從業(yè)考試培訓(xùn) 零基礎(chǔ)輕松備考
(責(zé)任編輯:)
近期直播
免費章節(jié)課
課程推薦