三、我國的外匯管理體制

(一)我國外匯管理體制的改革

改革開放以前，我國實行高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制，由于外匯資源短缺，一直實行比較全面而嚴(yán)格的外匯管制。1978年實行改革開放戰(zhàn)略以來，我國外匯管理體制改革沿著逐步縮小指令性計劃，培育市場機制的方向，有序地由高度集中的外匯管理體制向與社會主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的外匯管理體制轉(zhuǎn)變。1996年12月我國實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換同時在資本項目下仍然實行外匯管理，初步建立了適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的外匯管理體制。2001年以來，我國主動順應(yīng)加入世貿(mào)組織和融入經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)，進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，繼續(xù)完善經(jīng)常項目可兌換，穩(wěn)步推進(jìn)資本項、目可兌換，推進(jìn)貿(mào)易便利化。

(二)人民幣經(jīng)常項目可兌換條件下的經(jīng)常項目管理

1996年12月實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換后，為了區(qū)分經(jīng)常項目和資本項目交易，防止無交易背景的逃騙匯及洗錢等違法犯罪行為，在經(jīng)常項目下仍然實行真實性審核。根據(jù)國際慣僦，這并不構(gòu)成對經(jīng)常項目可兌換的限制。(1)經(jīng)常項目外匯收入，可以按照國家有關(guān)規(guī)定保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

(2)經(jīng)常項目外匯收支應(yīng)當(dāng)具有真實、合法的交易基礎(chǔ)。經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門的規(guī)定，對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進(jìn)行合理審查。

(3)境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)常項目用漚，除個別項目須經(jīng)外匯管理部門進(jìn)行真實性審核外，可以直接按照市場匯率憑相應(yīng)的有效憑證用人民幣向外匯指定銀行購匯或從其外匯賬戶上對外支付。

(4)實行進(jìn)出口收付匯核銷制度。貨物出口后，由外匯管理部門對相應(yīng)的出口收匯進(jìn)行核銷;進(jìn)口貨款支付后，由外匯管理部門對相應(yīng)的到貨進(jìn)行核銷。

(三)人民幣經(jīng)常項目可兌換條件下的資本項目管理

按照“循序漸進(jìn)、統(tǒng)籌規(guī)劃、先易后難、留有余地”的改革原則，我國逐步推進(jìn)資本項目可兌換。目前，除國務(wù)院另有規(guī)定外，資本項目外匯收入均需調(diào)回境內(nèi)。

(1)直接投資。我國對外商直接接投資外匯亡管理一直比較寬松。近幾年，不斷放寬境內(nèi)企業(yè)對外直接投資外匯管理，支持企業(yè)“走出去”。外商投資企業(yè)的資本金、投資資金等需開立專項賬戶保留;外商投資項下外匯資本金結(jié)匯可持相應(yīng)材料直接到外匯管理部門授權(quán)的外匯指定銀行辦理，其他資本項下外匯收入經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)后可以結(jié)匯;外商投資企業(yè)資本項下支出經(jīng)批準(zhǔn)后可以從其外匯賬戶中匯出或者購匯匯出。境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。2010年10月以來，啟動跨境直接投資人民幣結(jié)算試點，一方面，支持外商以人民幣出資在我國進(jìn)行直接投資;另一方面，允許國內(nèi)企業(yè)以人民幣開展境外直接投資。2015年6月1日起，取消外匯年檢和境外再投資備案，全國推廣外商投資企業(yè)資本金意愿結(jié)匯，直接投資無須前置性審批，直接投資實現(xiàn)完全可兌換。

(2)證券投資。在證券資金流入環(huán)節(jié)，境外投資者可直接進(jìn)入境內(nèi)B股市場，無須審批;境外資本可以通過合格境外機構(gòu)投資者( QFII)間接投資境內(nèi)A股市場，買賣股票、債券等，但合格境外機構(gòu)投資者的境內(nèi)證券投資必須在批準(zhǔn)的額度內(nèi),2013年3月推出人民幣合格境外機構(gòu)投資者( RQFII)業(yè)務(wù)，香港、新加坡和英國等地投資者可以通過此機制投資境內(nèi)A股市場;境內(nèi)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以通過境外上市(H股)，或者發(fā)行國際債券及離岸人民幣債券，到境外募集資金調(diào)回使用。證券資金流出逐步放松，渠道增加。外匯指定銀行可以買賣境外非股票類證券;允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機構(gòu)和個人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品;允許符合條件的基金管理公司等證券經(jīng)營機構(gòu)在一定額度內(nèi)集合境內(nèi)機構(gòu)和個人自有外匯，用于在境外進(jìn)行的包含股票在內(nèi)的組合證券投資;允許符合條件的保險機構(gòu)運用自有外匯或購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場工具，購匯額按保險機構(gòu)總資產(chǎn)的一定比例控制。

(3)其他投資。對外債實行計劃管理。允許境內(nèi)居民(包括法入和自然人)以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺，通過反向并購、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運作方式在國際資本制場上從事各類股權(quán)融資活動;允許跨國公司在集團(tuán)內(nèi)部開展外匯資金運營;允許個人合法財產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移。

(四)新形勢下外匯管理體制改革的深化

為進(jìn)一步深化外匯管理體制改革，近年來，外匯管理局繼續(xù)推進(jìn)外派管理簡政放權(quán)。一方面，繼續(xù)創(chuàng)新和優(yōu)化外匯管理公共服務(wù)流程，簡化辦事流程，提高外匯管理公共服務(wù)魘量和效率;另一方面，持續(xù)落實法規(guī)清理長效機制，加大“放、管、服”改革力度。更新現(xiàn)行有效外匯籬理主要法規(guī)目錄，便利市場主體了解和使用外匯管理法規(guī)。2016年1月，中圉人民銀行發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點的通知》，面向27家金融機構(gòu)和注冊在上海、天津、廣州、福建四個自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，擴(kuò)大本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點。2016年4月末，國家外匯管理局配合中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于在全國范圍內(nèi)實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》，決定自5.月3日起，將本外幣一體化的全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點擴(kuò)大至全國范圍隨的金融機構(gòu)和企業(yè)。對金融機構(gòu)和企業(yè)不實行外債事前審批，而是由金融機構(gòu)和企業(yè)在與其資本或凈資產(chǎn)掛鉤的跨境融資上限內(nèi)，自主開展本外幣跨境融資。這一政策的實施，進(jìn)一步豐富了境內(nèi)市場主體特別是中資企業(yè)的融資渠道，有助予降低融資成本，解決企業(yè)“融資難、融資貴”問題，更好地服務(wù)和支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為配合中國人民銀行進(jìn)一步開放境內(nèi)銀行間債券市場，2016年5月，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)外匯管理問題的通知》，對境外機構(gòu)投資者實行登記管理，境外機構(gòu)投資者應(yīng)通過結(jié)算代理人辦理外匯登記;不設(shè)單家機構(gòu)限額或總限額，境外機構(gòu)投資者可憑相關(guān)登記信息，到銀行直接辦理資金匯出入和結(jié)匯或購匯手續(xù)，不需再到國家外匯管理局進(jìn)行核準(zhǔn)或事前的審批;資金匯出沒有鎖定期及分期匯出的安排。截至2016年12月底，已經(jīng)有超過30個境外機構(gòu)或產(chǎn)品在中國人民銀行上海總部完成備案。2016年2月，國家外匯管理局發(fā)布《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》，進(jìn)一步放寬合格境外機構(gòu)投資者( QFII)額度限制，并簡化審批流程。相關(guān)政策實施以后，市場反映良好，截至2016年8月底，共有270家QFII機構(gòu)獲批814. 78億美元額度。2016年9月初，中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步提高對RQFII和QFII機構(gòu)外匯管理的一致性，推動境內(nèi)金融市場開放。在支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化方面，2016年4月，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化完善真實性審核的通知》，主要內(nèi)容包括進(jìn)一步擴(kuò)大銀行持有的結(jié)售匯頭寸下限、統(tǒng)一中外資企業(yè)借用外債政策、簡化A類企業(yè)收結(jié)匯手續(xù)、明確貨物貿(mào)易離岸轉(zhuǎn)手買賣單證審核要求、規(guī)范貨物貿(mào)易風(fēng)險提示函制度等9項措施，積極助力于企業(yè)降低收結(jié)匯資金成本，更加靈活地使用外債資金。在加強外匯形勢監(jiān)測分析與風(fēng)險防范方面，近年來，國家外匯管理局進(jìn)一步完善對l外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計，修訂《對外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計制度》。同時，堅決打擊各種外匯違規(guī)行為。針對跨境資金違規(guī)流動開展各類專項檢查，加大對大要案件和地下錢莊等外匯違法犯罪行為的打擊力度，維護(hù)外匯市場正常秩序。

（責(zé)任編輯：xy）

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