二、信托的起源與發(fā)展

(一)信托起源及其在國外的發(fā)展

現(xiàn)代信托制度起源于中世紀的英國，用益制(Use)通常被認為是最初的信托形態(tài)。用益制是一種為他人持有財產(chǎn)權并代其管理產(chǎn)業(yè)的制度，其最初目的是為了維護宗教利益，回避法令限制，對象也局限于土地。后來，這種原理被廣泛運用于其他領域，財產(chǎn)內(nèi)容擴展到物品、貨幣等諸多方面。這樣，用益制也逐漸由無償?shù)牡赖滦袨榘l(fā)展成為一種經(jīng)濟利益關系，演變?yōu)榫哂杏康牡默F(xiàn)代信托制度。

現(xiàn)代信托產(chǎn)生在英國、繁榮在美國、創(chuàng)新在日本。18世紀末，美國從英國引進民事信托，并把信托以公司的組織形式作為一種事業(yè)來經(jīng)營。隨著美國國內(nèi)股份公司的創(chuàng)立，股票、債券等有價證券大量涌現(xiàn)，同時為突破國內(nèi)法律對銀行、證券業(yè)的限制，最具創(chuàng)新性和個性化服務的信托業(yè)在美國獲得了空前的發(fā)展和繁榮。相比之下，日本信托業(yè)務的發(fā)展注重根據(jù)國情進行創(chuàng)新，賦予信托新的含義。日本堅持信托的綜合服務職能和長期融資職能，受托經(jīng)營的信托財產(chǎn)擴大到貨幣、不動產(chǎn)以及股權、債權等領域，受托的業(yè)務從對財產(chǎn)、資金的經(jīng)營管理擴大到對人的監(jiān)護和贍養(yǎng)，以及咨詢、中介服務等方面。這些創(chuàng)新使信托業(yè)集資金融通、代人理財、經(jīng)濟咨詢等多項經(jīng)濟功能于一身。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代信托制度逐漸在各國發(fā)展起來，信托業(yè)已經(jīng)成為各國連接貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場的紐帶，有效促進了經(jīng)濟發(fā)展。

(二)信托業(yè)在我國的發(fā)展及其現(xiàn)狀

20世紀初，信托業(yè)傳人中國。最早的信托機構由外國人創(chuàng)辦，如1913年日本人在大連設立的大連取引所株式會社、1914年美國人在上海設立的普益信托公司等。1917年，上海商業(yè)儲蓄銀行設立保管部，開啟了中國人自主經(jīng)營信托業(yè)務的歷史;1918年，浙江興業(yè)銀行開辦具有信托性質的出租保管箱業(yè)務;1919年，重慶聚興銀行上海分行成立信托部。這是我國最早經(jīng)營信托業(yè)務的三家銀行，也是我國現(xiàn)代信托業(yè)務的始創(chuàng)。1921年，中國通商信托公司在上海成立，這是我國歷史上第一家專業(yè)信托機構。繼民營信托業(yè)之后，官辦信托也得到發(fā)展。1933年成立的上海市興業(yè)信托社，是舊中國第一家地方性官辦專營信托機構;1935年，國民黨政府創(chuàng)辦中央信托局，這是舊中國最大的官辦信托機構。此外，官僚資本控制的“四行二局一庫”也都先后設立信托部，經(jīng)營信托業(yè)務。期間，歷經(jīng)民營信托業(yè)的“信交風潮”、抗戰(zhàn)期間的信托業(yè)較快發(fā)展及抗戰(zhàn)結束后的停業(yè)清理，信托機構從最初的競相設立、到后來的大批倒閉、再到復蘇發(fā)展、再到清理整頓，到1949年新中國成立前，全國共有信托公司14家。

新中國成立后，1949年11月1日成立了自己的信托機構——中國人民銀行上海市分行信托部，開辦信托業(yè)務。同時，對舊中國官辦信托業(yè)予以沒收和接管，對舊中國民營信托業(yè)進行社會主義改造。1951年9月以后，信托業(yè)務逐漸收縮，至20世紀50年代中期全部停辦。至此，信托業(yè)在我國的發(fā)展告一段落。

改革開放之后，以1979年中國國際信托投資公司的成立為標志，信托業(yè)在我國得到恢復和發(fā)展，至今已有近40年的歷史。在近40年的發(fā)展中，信托業(yè)規(guī)模逐步擴大，發(fā)展基礎逐步夯實，風控能力不斷增強，服務水平持續(xù)提升，為我國經(jīng)濟建設做出了重要貢獻。但是在其發(fā)展過程中，由于曾經(jīng)存在的社會信用體系缺乏、立法滯后、功能錯位等原因，信托公司曾一度淪落為銀行規(guī)避信貸規(guī)模管制的通道;成為一些部委及地方政府進行固定資產(chǎn)和基本建設投資的“錢袋子”，偏離了信托業(yè)的發(fā)展本源，、出現(xiàn)了普遍的違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，隱藏著巨大風險。為此，我國信托業(yè)先后經(jīng)歷了六次重大的清理整頓：1982年，我國對非銀行設立的信托機構進行清理，要求信托投資業(yè)務全部由銀行來辦，信托機構過多過亂的局面得以控制;1985年，我國進.步明確信托業(yè)的性質、作用、業(yè)務范圍和經(jīng)經(jīng)營方向，要求銀行信托機構暫停辦理新的信托貸款和信托投資業(yè)務，對已辦理的業(yè)務加以清理，1988-1989年，國務院對信托投資公司為專業(yè)銀行繞規(guī)模放款、助長固定資產(chǎn)投資失控以及信托投資公司發(fā)展快、管理較亂等問題進行清理整頓;1993年，國務院全面清理各級人民銀行越權批設的信托投資公司，要求國有商業(yè)銀行與所辦的信托投資公司脫鉤，以法律形式確立了銀行與信托分業(yè)經(jīng)營的原則，同時對信托投資機構貸款規(guī)模加以限制;1999年，中國人民銀行按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營，嚴格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務范圍，把銀行和證券業(yè)務從信托業(yè)中分離出去，令信托業(yè)務回歸本源，同時制定了嚴格的信托投資公司設立條件，采取撤銷、改組、合并、移交等措施，對信托投資公司進行全面整頓撤并和重新登記;2007年，我國將“信托投資公司”的稱謂規(guī)范為“信托公司”，對信托業(yè)實施分類監(jiān)管，對信托公司開展以壓縮固有業(yè)務、清理實業(yè)投資、整改存續(xù)業(yè)務、突出信托主業(yè)、更換金融牌照等為主要內(nèi)容的清理整頓，進一步強化了信托公司的本源屬性，明確了信托公司的發(fā)展方向。此后，我國信托業(yè)逐漸步人了規(guī)范發(fā)展時期。

在進行多次整頓的同時，我國不斷加強信托業(yè)的法律制度建設和市場機制建設，為信托業(yè)的發(fā)展營造良好的制度環(huán)境和市場環(huán)境。2001-2002年，被業(yè)界稱為“一法兩規(guī)”的《中華人民共和國信托法》及《信托投資公司管理辦法》《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》(以下簡稱“舊兩規(guī)”)相繼頒布，奠定了我國信托業(yè)發(fā)展的法律基礎，為我國信托業(yè)回歸信托本源業(yè)務提供了制度保障，使我國信托業(yè)從此走上了有法可依的規(guī)范化發(fā)展之路。2007年，針對“舊兩規(guī)”的不完善之處，中國銀監(jiān)會頒布實施了“新兩規(guī)”即《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，進一步明確了信托公司作為財富管理機構的功能定位，為信托業(yè)實現(xiàn)徹底改造和科學發(fā)展奠定了基礎，極大地促進了信托功能在我國的發(fā)揮和應用。2010年，中國銀監(jiān)會頒布《信托公司凈資本管理辦法》，我國信托業(yè)監(jiān)管制度進一步完善。2013年，中國銀監(jiān)會提出信托業(yè)要以機制建設為核心，著力完善機制建設，信托業(yè)進入了加強治理體系和能力建設的轉型期。此后，2014年中國信托業(yè)保障基金的創(chuàng)立，2015年中國銀監(jiān)會信托監(jiān)督管理部的單獨設立，以及2016年中國信托登記有限責任公司的成立，標志著支持我國信托業(yè)發(fā)展的“一體三翼”架構全面建成，形成了以監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，以行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補充的多層次、多維度的信托業(yè)風險防控體系。而2016年9月1日《中華人民共和國慈善法》正式施行，則為信托公司開展公益慈善信托業(yè)務提供了法律保障。由此，我國信托業(yè)步人了創(chuàng)新發(fā)展、轉型升級的新時期。截至2016年年末，全國共有信托公司68家，管理.的信托資產(chǎn)規(guī)模達20.25萬億元，信托業(yè)已成為我國金融體系中不可或缺的重要一員。

（責任編輯：xy）

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