中級金融專業(yè)知識與實務(wù)：商業(yè)銀行管理

一、資產(chǎn)負(fù)債管理

資產(chǎn)負(fù)債管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的基礎(chǔ)和核心，其產(chǎn)生和發(fā)展是隨著西方商業(yè)銀行的出現(xiàn)而不斷推進(jìn)，該理論始終圍繞商業(yè)銀行的三大經(jīng)營目標(biāo)(安全性、流動性和效益性)展開。

(一)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理，是現(xiàn)代商業(yè)銀行的基本管理制度。西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理理論經(jīng)歷了以下三個主要發(fā)展階段：

(1)資產(chǎn)管理理論。資產(chǎn)管理理論是以商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性為重點的經(jīng)營管理理論。這一理論的核心是認(rèn)為商業(yè)銀行的利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，負(fù)債主要取決于客戶的存款意愿，商業(yè)銀行只能被動地接受。因此，商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重點是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行經(jīng)營的初級階段，是在“商業(yè)性貸款理論”“資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論”和“預(yù)期收入理論”基礎(chǔ)上形成的。由于這一理論有利于防止、減少貸款投資的盲目性，增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性和流動性，因而在西方商業(yè)銀行長期盛行至20世紀(jì)60年代，有力地推動了商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

(2)負(fù)債管理理論。負(fù)債管理理論是以負(fù)債為經(jīng)營重點來保證流動性的經(jīng)營管理理論。這一理論認(rèn)為，商業(yè)銀行在保持流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產(chǎn)，一旦需要資金周轉(zhuǎn)，可以向外舉借，只要市場上能借到資金，就可以大膽放款爭取高盈利。由于這一理論彌補(bǔ)了資產(chǎn)管理理論只能在既定負(fù)債規(guī)模內(nèi)經(jīng)營資產(chǎn)業(yè)務(wù)，難以滿足經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對資金需求擴(kuò)大的局限性，因而負(fù)債管理理論在20世紀(jì)60年代至70年代初期很快風(fēng)靡西方各國，除傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)以外，商業(yè)銀行可以以發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的方式來彌補(bǔ)活期存款和定期存款的局限性，從而保持資金的流動性;同時還可積極向中央銀行辦理再貼現(xiàn)借款，發(fā)展同業(yè)拆借，利用各種金融債券向公眾借款;再者，還可以通過其代理銀行或代理人向國外銀行或國際金融市場借款。根據(jù)負(fù)債管理理論，銀行不用儲存大量的流動性資金，這樣銀行就能把更多的資金投放在效益更好的貸款或其他方面。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理理論。資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，不能偏重資產(chǎn)和負(fù)債的某一方，高效的銀行應(yīng)該是資產(chǎn)和負(fù)債管理雙方并重。這一理論的基本要求是，通過資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整，協(xié)調(diào)資產(chǎn)、負(fù)債項目在利率、期限、風(fēng)險和流動性方面的合理搭配，以實現(xiàn)安全性、流動性、效益性的最佳組合。

資產(chǎn)負(fù)債管理理論是在20世紀(jì)70年代后半期產(chǎn)生的。不論是資產(chǎn)管理理論還是負(fù)債管理理論，在保證安全性、流動性和效益性的均衡方面，都存在一些不足。資產(chǎn)理論過于偏重安全性與流動性，不利于鼓勵銀行家的進(jìn)取精神，在效益方面沒有突破性進(jìn)展。負(fù)債管理理論能夠比較好地解決流動性和效益性的矛盾，能夠鼓勵銀行家不斷開拓與創(chuàng)新，但往往給經(jīng)營帶來很大風(fēng)險，使流動性、安全性與效益性之間不可能很好地協(xié)調(diào)。而資產(chǎn)負(fù)債管理理論則把資產(chǎn)負(fù)債作為一個整體的、科學(xué)的管理體系來研究，所以這一理論是目前現(xiàn)代商業(yè)銀行最為流行的經(jīng)營管理理論。

(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理與內(nèi)容

1.資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理

(1)規(guī)模對稱原理。規(guī)模對稱原理是指商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的規(guī)模必須與負(fù)債來源的規(guī)模相對稱、相平衡。這種對稱并非是簡單的對等，而是一種建立在合理經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)上的動態(tài)平衡。

(2)結(jié)構(gòu)對稱原理。結(jié)構(gòu)對稱原理與規(guī)模對稱原理一樣，是一種動態(tài)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)的相互對稱和統(tǒng)一平衡。商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)營環(huán)境的變化來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而保證安全性、流動性和效益性的最佳平衡。

(3)速度對稱原理。速度對稱原理即償還期對稱原理，是指銀行資產(chǎn)分配應(yīng)根據(jù)資金來源的流轉(zhuǎn)速度來決定，銀行資產(chǎn)與負(fù)債償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系。作為對稱原理的具體運用，這種原理提供了一個計算方法：用資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日相比，得出平均流動率，如果平均流動率大于1，表示資產(chǎn)運用過度;反之則表示資產(chǎn)運用不足。

(4)目標(biāo)互補(bǔ)原理。目標(biāo)互補(bǔ)原理是指銀行經(jīng)營目標(biāo)中的安全性、流動性和效益性三方面的均衡不是絕對的平衡，而是可以互相補(bǔ)充的。流動性和安全性的降低，可以通過效益性的提高來補(bǔ)償，但這種補(bǔ)償是有條件的。即要在一定的經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)營環(huán)境中，才不至于影響總目標(biāo)的實現(xiàn)，這要視不同歷史條件下銀行經(jīng)營的不同的要求來決定。具體條件不同，銀行面臨的流動性需求和效益性可能就不同。

(5)利率管理原理。利率管理原理有兩個方面：①差額管理。差額管理是使固定利率負(fù)債大于固定利率資產(chǎn)的差額，與變動利率負(fù)債小于變動利率資產(chǎn)的差額相適應(yīng)，從而不斷保持銀行安全性、流動性和效益性三性的均衡。②利率靈敏性資產(chǎn)與負(fù)債管理。它是指由于市場利率的頻繁變動，商業(yè)銀行為了減少因利率變動造成的損失，并能夠在利率變動情況下增加盈利，就要在利率靈敏性資產(chǎn)和負(fù)債兩方面進(jìn)行比較，根據(jù)對市場利率變動的預(yù)測，相應(yīng)地對靈敏性資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行調(diào)整，以取得較多的盈利。

(6)比例管理原理。比例管理是通過各類比例指標(biāo)體系約束資金運營。比例指標(biāo)一般分為三類，即安全性指標(biāo)、流動性指標(biāo)和效益性指標(biāo)。據(jù)此對資產(chǎn)和負(fù)債實行綜合管理，分類控制。

2.資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容

(1)資產(chǎn)管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)管理主要由以下三部分組成：

1)貸款管理。貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)和最主要的資金運用，貸款管理是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的重點，其主要內(nèi)容有：貸款風(fēng)險管理;貸款利率管理;貸款期限結(jié)構(gòu)管理;信用貸款和抵押貸款比例管理;對內(nèi)部人員和關(guān)系戶的貸款予以限制等。目前，我國銀行信貸管理一般實行集中授權(quán)管理(總行統(tǒng)一制定信貸政策)、統(tǒng)一授信管理(控制融資總量及不同行業(yè)、不同企業(yè)的融資額度)、審貸分離、分級審批、貸款管理責(zé)任制相結(jié)合，以切實防范、控制和化解貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險。

2)債券投資管理。隨著債券市場的迅速發(fā)展，債券投資已成為我國商業(yè)銀行的一種重要資產(chǎn)形式。與貸款相比，債券的流動性要強(qiáng)得多;與現(xiàn)金資產(chǎn)相比，債券的效益性要高得多，因此，債券投資是商業(yè)銀行平衡銀行流動性和效益性的重要T具。我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

3)現(xiàn)金資產(chǎn)管理。現(xiàn)金資產(chǎn)是指商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金，以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn)。我國商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)主要包括三項：①庫存現(xiàn)金，是指商業(yè)銀行保存在金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣，用來應(yīng)付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支：②存放中央銀行款項，是指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準(zhǔn)備金(包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金);③存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項，是指商業(yè)銀行存放在其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款，用于在同業(yè)之間開展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付。

(2)負(fù)債管理。商業(yè)銀行負(fù)債管理主要包括存款管理和借入款管理兩方面的內(nèi)容。

1)存款管理。存款是銀行對存款人的負(fù)債，是銀行最主要的資金來源。存款管理是商業(yè)銀行負(fù)債管理的重點，主要內(nèi)容有三個方面：①對吸收存款方式的管理。其目的是擴(kuò)大存款來源，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，使存款與相應(yīng)的資產(chǎn)相匹配。②存款利率管理。其目的是在吸引存款客戶與降低吸收存款成本之間尋求一個最佳均衡點。③存款保險管理。西方國家一般建立了存款保險制度，商業(yè)銀行參加存款保險，可以在破產(chǎn)時，及時清償債務(wù)，從而保護(hù)存款人的利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定。

2)借入款管理。商業(yè)銀行的借入款包括短期借款和長期借款兩種：前者是指期限在一年或一年以下的借款，主要包括同業(yè)拆借、證券回購和向中央銀行借款等;后者是指期限在一年以上的借款，一般采用發(fā)行金融債券的形式，主要包括發(fā)行普通金融債券、次級金融債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券等。其總的管理內(nèi)容是：嚴(yán)格控制特定目的的借人款;分散借人款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力;借入款應(yīng)控制適當(dāng)?shù)囊?guī)模和比例，并以增加短期債券為主，增強(qiáng)借人款的流動性;在保證信譽(yù)的前提下，努力擴(kuò)大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時能擴(kuò)大資金來源。

(三)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理

(1)資產(chǎn)負(fù)債管理制度的建立。我國j銀行資產(chǎn)負(fù)債管理制度是隨著經(jīng)濟(jì)體制改革、金融體制改革的深化而演變發(fā)展的。1994年，商業(yè)銀行遵照中國人民銀行《信貸資金管理暫行辦法》要求，開始全面推行資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度，即以比例加限額控制的辦法，對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債實行綜合管理。其基本要求是與負(fù)債的期限、數(shù)量結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，提高資產(chǎn)的流動性，堅持效益性、安全性、流動性的統(tǒng)一，降低不良資產(chǎn)比例，提高經(jīng)營效益。

為了確保這一制度的實施，國家在1995年先后頒布的《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》中做出了法律規(guī)定。1998年1月1日起，中國人民銀行將國有商業(yè)銀行貸款增加量管理的指令性計劃改為指導(dǎo)性計劃，在逐步推行資產(chǎn)比例管理和風(fēng)險管理的基石出上，實行“計劃指導(dǎo)、自我平衡、比例管理、間接控制”的信貸資金管理體制。

(2)資產(chǎn)負(fù)債管理的指標(biāo)體系。為了增強(qiáng)商業(yè)銀行自我約束和自我發(fā)展能力，1994年，中國人民銀行出臺了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理考核暫行辦法》，對商業(yè)銀行的資本充足率、存貸比等資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)實施比例管理。1996年，中國人民銀行又進(jìn)一步發(fā)布了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法》，該辦法正式發(fā)布并使用了我國的第一套監(jiān)管指標(biāo)體系，將考核指標(biāo)分為監(jiān)控性指標(biāo)和監(jiān)測性指標(biāo)，并把外幣業(yè)務(wù)、表外項目納人考核體系。資產(chǎn)負(fù)債比例管理是按照資金來源制約資金運用、資產(chǎn)與負(fù)債總量平衡的原則，運用目標(biāo)管理和資產(chǎn)負(fù)債比率體系，對銀行所經(jīng)營的各類資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行規(guī)范化、科學(xué)化的管理，使之在總量上和結(jié)構(gòu)上保持合理優(yōu)化配置，最終實現(xiàn)資金的流動性、安全性和盈利性的有機(jī)統(tǒng)一，從而提高銀行綜合運籌資金的能力和經(jīng)營管理水平。

2003年中國銀監(jiān)會成立后提出了“管風(fēng)險、管法人、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管新理念，強(qiáng)調(diào)堅持以風(fēng)險為核心的監(jiān)管內(nèi)容?？紤]到原有的資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系多數(shù)屬于合規(guī)性指標(biāo)，沒有真實、全面反映風(fēng)險監(jiān)管的核心，2005年中國銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)》，廢止了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法》，建立了風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補(bǔ)三方面的“七大類十六項”指標(biāo)體系。其中反映資產(chǎn)負(fù)債管理方面的指標(biāo)主要體現(xiàn)在風(fēng)險水平這一層次上。風(fēng)險水平類指標(biāo)包括流動性風(fēng)險指標(biāo)、信用風(fēng)險指標(biāo)、市場風(fēng)險指標(biāo)和操作風(fēng)險指標(biāo)。其中，流動性風(fēng)險指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動性狀況及其波動性，包括流動性比例、核心負(fù)債比例和流動性缺口率指標(biāo);信用風(fēng)險指標(biāo)包括不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度指標(biāo);市場風(fēng)險指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險，包括累計外匯敞口頭寸比例和利率風(fēng)險敏感度;操作風(fēng)險指標(biāo)為操作風(fēng)險損失率。

2008年金融危機(jī)發(fā)生之后，巴塞爾委員會及各國監(jiān)管當(dāng)局對金融監(jiān)管制度和監(jiān)管工具進(jìn)行了系統(tǒng)反思，并進(jìn)行了一系列監(jiān)管制度變革。為體現(xiàn)新形勢下大型銀行的改革發(fā)展和風(fēng)險特征，提高大型銀行監(jiān)管的針對性和有效性，中國銀監(jiān)會明確將大型銀行確定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，并于2010年年初探索創(chuàng)立了“腕骨”(CARPALS)監(jiān)管指標(biāo)體系。該體系由資本充足性(CapitalAdequacy)、貸款質(zhì)量(AssetQuality)、大額風(fēng)險集中度(RiskConcentration)、撥備狀況(ProvisioningCoverage)、附屬機(jī)構(gòu)(AffiliatedInstitutions)、流動性(Liquidity)、案件防控(SwindlePrevention&Control)七大類十三項指標(biāo)構(gòu)成?！巴蠊恰北O(jiān)管指標(biāo)體系將危機(jī)后國際上關(guān)注較多的杠桿率、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比率等最新指標(biāo)納入監(jiān)管，進(jìn)一步豐富了資產(chǎn)負(fù)債管理的指標(biāo)體系。

(3)資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體系是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，它必須以科學(xué)的分析方法、先進(jìn)的管理工具和有效韻管理手段為支持。目前，國際銀行業(yè)較為通行的資產(chǎn)負(fù)債管理方法主要包括三種基礎(chǔ)管理方法(缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析)和兩種前瞻性動態(tài)管理方法(情景模擬和流動性壓力測試)。

缺口分析是商業(yè)銀行衡量資產(chǎn)與負(fù)債之間重定價期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的一種方法，主要用于利率敏感性缺口和流動性期限缺口分析。前者衡量一定時期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)與負(fù)債之間的差額，后者用于定期計算和監(jiān)測同期限內(nèi)到期的資產(chǎn)與負(fù)債差額。以利率敏感性缺口為例，如果某一時期內(nèi)到期或需重新定價的資產(chǎn)大于負(fù)債，則為正缺口，反之則為負(fù)缺口。在利率上升的環(huán)境中，保持正缺口對商業(yè)銀行是有利的，因為資產(chǎn)收益的增長要快于資金成本的增加，利差自然就會增大;而在利率下降的環(huán)境中，正缺口會減少利差，對商業(yè)銀行是不利的。負(fù)缺口的情況正好與此相反。

久期分析是商業(yè)銀行衡量利率變動對全行經(jīng)濟(jì)價值影響的一種方法。商業(yè)銀行通過改變資產(chǎn)、負(fù)債的久期，實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債組合的利率免疫，提高全行的市場價值和收益水平。

外匯敝口與敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務(wù)狀況影響的一種方法。商業(yè)銀行采用敞口限額管理和資產(chǎn)負(fù)債幣種結(jié)構(gòu)管理等方式控制外匯敞口產(chǎn)生的匯率風(fēng)險。

情景模擬是商業(yè)銀行結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用可能產(chǎn)生的影響。商業(yè)銀行在現(xiàn)有頭寸數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合對未來業(yè)務(wù)規(guī)模和利率變化的預(yù)測，以及對客戶行為的分析和假設(shè)，進(jìn)行多種不同情景的動態(tài)分析。流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風(fēng)險分析方法，商業(yè)銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進(jìn)而采取必要措施。

（責(zé)任編輯：xy）

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